我的投資+

2019-5-25

１

台股(24) 日收在 10328.28 點。

外資連續第 13 個交易日賣超，是 2017 年 11 月下旬以來最長連賣紀錄，而累計賣超達 1222 億元，金額更是僅次於 2010 年 2 月的連 15 賣。

這段期間不管美股是漲是跌，外資就是卯起來賣，這似乎是意味著什麼？

在我（2019/4/28）的文章中提到美元指數，以及台幣匯率的走跌，但這應該不是造成外資連續13個交易日賣超的主因…

當然，眾所周知的中美貿易戰，川普將關稅從10%提高至25%，這也是衝擊的原因之一。

２

由上圖。續今年三月期間，近期美國10年期-3個月期公債利差又再次演出倒掛，

這意味著未來的金融市場潛藏的一場風暴，別不相信～過去倒掛之後的歷史從沒有一次是失誤過的…

過去幾年，甚至是現在，一大堆人鼓吹的存股，尤其是存金融股，我不是要否定這樣的投資方式。而是要知道所有的投資行為都有其風險存在，今天或明天沒發生不代表以後就不會發生風險！

為什麼有一個很好的投資團隊的國泰金去年第４季會虧損？為什麼金融獲利王富邦金會發不出股利？

這世界沒有所謂的理所當然，只是風險的顯現時間還沒有到，居安思危，在什麼階段做出什麼樣投資決策才能趨近於對的走勢，投資從來不是一件複製貼上、複製貼上就好，如此輕鬆的事。

懂得思考、反思，邏輯推敲，用到對的方法。

３

我對中美貿易戰之後的看法…

之前在10%的關稅時,中國可以用人民幣的貶值跟對企業的補貼過關,但當關稅提高到25%時就很難用這兩種方法了。那麼之後中國的產品怎麼去到美國呢?

一是把工廠遷到其他國家,但這真的是曠日費時呀!二是把產品運到第三地,跳板式的轉口貿易再到美國。

先談第一,這也是最近台商回流的意題,資產股在財經節目怎麼被提及的就不用我多加闡述了…

讓我們來思考一下,如果你是台商你願意回來台灣設廠嗎?

你的錢怎麼從大陸匯回台灣?(大陸是有管制的吶)

回來的錢會不會被台灣政府課稅(查稅)?

回來設廠土地那裡來?(聽說現在工業區土地一坪喊到100萬吶)

如果以上都不是問題…那還有缺水缺電,這兩缺問題怎麼解決?

更別說過去卡死一堆大廠的環評怎麼過?

相對的,選擇去其他國家反而比較沒有這些問題，說不定還可以談到不錯的稅率優惠呢~(商人無國界嘛)

第二,也是在曠日費時的遷廠之下,現行最好閃過25%關稅的方法-“轉口貿易”

也是中國本地企對最可能採行的方法,當然美國政府不是笨蛋,然後就是上演你抓我跑的戲碼。

而當中國採行了第三地跳板式的轉口貿易,運費自然就會增加,這也是我想講的重點。如果,我的邏輯推測沒錯的話,航運或許會是中美貿易戰下的受惠者。

４

為什麼川普急著提高關稅打中國呢？

當然是為了明年的連任舖路囉，他所喊出的口號是「中國偷走了美國人的錢、美國人的工作」，這是多麼讓人民有感的口號啊～

而這一作法也獲得黨內黨外的認同，讓川普更加篤定這場中美貿易戰會為自己贏得明年的總統連任大選。因為川普讓大家都知道這是一場讓美國再次偉大的戰役，所以中國成了他在總統之路上最好的墊腳石！

中國慘了～

但是，中國慘完後就輪到美國了～

當美國築起了關稅壁疊，初期當然會嚐到勝利的果實，但日子久了會發現物價開始在上漲，錢又不夠花了？

中國是世界的工廠，美國者是世界的消費者，當你向工廠多收了許多錢，他只好反應在產品的售價上，這不是立即的，而是緩慢的物價上漲，直到雙方都受到關稅壁壘所苦後，世界或許又以另一種行式取得和平。

川普是個精明的商人，他當然知道有可能造成國內物價的上漲，但那又怎樣呢！他早就完成連任且幹完他的總統任期，安全下莊，有什麼問題就留給下一位美國總統解決，就像他總覺得是在解決歐巴馬留下的爛攤子一樣。

（以上，是本人這星期比較有感而發的ＯＯＸＸ文，看看就好，笑笑也行）

（記住，分享是美德）