原來我們不是顧念所見的,乃是顧念所不見的;

因為所見的是暫時的,所不見的是永遠的。<哥林多後書4:18> 

 

 

 

 

上銀,還是不是真的純銀

 

 

2017/4203.5元開始起漲,2018/4月股價見到最高點504.

隨後開始了4個月守也守不住的跌勢,至目前為止(2018/9/7)股價收在261.

週K線.png

 

,為什麼很多新聞媒體都在幫上銀講話,就連分析師也在電視上告訴你上銀營收在創新高,毛利率也持續走高中,這是多麼動人的說辭~

上銀的每月營收,多麼漂亮的數子和年增率

月營收.png

 

下圖為上銀近六季毛利率,可說是一路走高丫....

毛利率.png

 

===================================================

但是。。

資產負債表.png

 

從(上圖)一直增加的存貨,,雖營收大幅成長,,但,每股自由現金流量(下圖)卻反向為負!

以同時期的存貨來做比較2018Q2存貨70.85億   對比   2017Q2存貨43.96億,,

其存貨成長了61.16%,存貨增長的速度可是比營收還快呢~

當然最大的原因是空有高營收卻無法創造正的現金流量..

上銀從2018Q1就開始敗壞,而股價也在第一季季報公佈後開始長達5個月的下挫走勢!

每股現金流.png

還沒完,還有更慘的呢~

流速動比.png

流動比與速動比跟股價一樣,一直在向下走低,2017Q3之後就跌破100%以下,顯示財務堪慮丫~

 

這就是為什麼三大法人這一年來賣超上銀的理由,,,,

就如經上所說的:我們不是顧念所見的,乃是顧念所不見的;因為所見的是暫時的,所不見的是永遠的。

別為了暫時的新高營收,而忽略那看不見的存貨,以及財務狀況...!!

 

 

有人說:股票最大的利多,就是跌無可跌時的跌深反彈

如果,你的心臟夠大顆,手腳又夠快的話…..但還是不建議..

 

文章標籤
創作者介紹
創作者 group2cv 的頭像
group2cv

我的投資+

group2cv 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()


留言列表 (1)

發表留言
  • steven0906
  • 你好:
    請問文章中的表格是什麼網站的資料呢?謝謝
  • YAHOO股市,財報狗,台灣股市資訊網

    group2cv 於 2018/09/15 18:32 回覆