喜樂的心乃是良藥;憂傷的靈使骨枯乾。箴言書 第17:22

 

 

 

尷尬的十年線

註:我所謂的十年線指的是美國十年期公債殖利率,可不是K線圖裡的十年線。一切都是為了標題的  ,各位看倌請見諒呀!


 

為什麼要下尷尬的十年線,這個標題為什麼會尷尬


 

目前(2018.3.22)

美國十年期公債利率 2.83%,離3%還剩0.17%

10年期公債.png

然,離2年期公債殖利率利差0.54%,離3個月國庫券利差1.11%

10年期與2年期公債利差.png

 

10年期公債與3個月期國庫券利差.png

這是什麼樣的情形~


 

假設一:

在FED升息後,如果美國的十年期公債利率往上漲到3%,那麼在過去2016年,當時台股在8000點鬼混,成交量亦創下長期的窒息低量,而那時美國十年期公債利率正處於相對低檔,那時大力買進債券的銀行和壽險業者,如今將面對高漲的十年期公債利率~~

故,當美國十年期公債利率來到3%時,多少將為金融業者帶傷害。

除非,美國十年期公債利率繼續在2.8%鬼混的時間再拉長一點,讓金融業者有足夠時間因應,但需要多少時間我也不知道…

但,FED的升息不會等人…

 

另一個,當美國十年期公債利率往上漲到3%,投資銀行、壽險跟退休基金,在股債配置平衡下的規則,轉股投債將是不得不發的利矢。

(很多人還是認為2月份道瓊下殺千點是程式交易惹的禍,然,在程式交易之前是誰倒出龐大的賣壓。)

 

 

假設二:

如果,美國的十年期公債利率往下跌,跌到跟2年期公債利率或與3個月國庫券利率相同時,或者低於兩者,那將形成所謂的逆殖利率曲線!

如果,你不了解逆殖利率曲線對經濟的危害有多大,請問一下Google大神,我就不在這裡廢話了。

 

 

所以我才說:尷尬的十年線,往上會出事,往下也有事~

 

 

 

附帶(無三不成禮)

 

關於,川普的貿易大戰…

這是一場梭哈賭局,比的是誰的籌碼多、誰的膽量大,川普是善於玩火的人,而且玩得很得心應手。

如果,中美的貿易大戰只是侷限在關稅之間,那投資人還有時間因應(出脫持股)

但如果,中國來一招殺手鐧拋售美國公債,那就是看誰跑的快誰就有命活,跑得慢就當熊的糧食。

(我不知道為什麼媒體只談關稅的問題,卻不談論中國拋售美國公債的可能性…)

中國一向是美國最大的債權國,在市場上拋售美國公債將引發全美(球)銀行的哀號,進而造成銀行必需提例損失,並降低放貸於企業的可能性,企業失去金流,財務不健全者可能發生倒閉,倒閉又會造成財務健全企業的呆帳,在這種循環下,股債兩市就如權力遊戲一樣-凜冬將至。

那中國敢不敢、會不會拋售美國公債,我也不知道丫~

但我知道把經濟搞垮的政黨會被輪替,而中國就一個黨,輪來輪去還是習大大。

而川普就不一樣了,他可是要競選連任的呀!

 

如果,我是說如果,你看到中國拋售美國公債的新聞,記得~跑快一點,別讓熊追到了。

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